バフェット部-東大卒商社マンが理論株価を全力分析!

全ての株式投資家に通ずる永遠の問い、「なにをいつ買うか?」に徹底的に向き合うサイト!M&Aを手掛ける東大卒現役商社マン(証券アナリスト資格有)が理論株価を全力分析し、「割安価格」の正体を突き止める!

バフェット銘柄の取得単価一覧!

こんばんは!りろんかぶおです!

このブログでは、様々な企業の理論株価を計算して皆様に幅広くお伝えし、
株式投資をする皆様が「割安株を買う」ことを
少しでもお手伝いすることが目的です。

今回は割安株投資で世界一の投資家ともいわれている

ウォーレンバフェットの保有銘柄の取得単価

を見ていきましょう!

バフェットといえば、約50年にもわたって平均約20%のリターンを上げ続けてきた
伝説の投資家です!
(同期間の市場平均は10%程度)

誰もがバフェットの投資戦略をまねたいと思っているといっても過言ではないでしょう。


そんなバフェットの投資戦略は非常にシンプルで、
毎年株主宛に出す「バフェットの手紙」では、
以下のように述べております。

「私たちが選ぶ企業の条件は、

① その内容を私たちが理解し、

② 将来にわたり長期的に好ましい業績が見込め、

③ 経営幹部は誠実で有能な人々であり、

④ 非常に魅力的な価格で購入すること。


です。」

この中でも、バフェットファンを悩ますのは
「④の魅力的な価格で購入すること」です。

「割安な株価がわかればみんな苦労しないよ!」

という声が聞こえてきそうですね。。

そうなんです。
この「非常に魅力的な価格」というのが普通はなかなかわからないものです。(泣)

但し!!

一つだけ各銘柄の魅力的な価格を知る方法があります!

それは、バフェットが各銘柄を購入した時の取得単価をみればいいのです!

バフェットの取得単価よりも低い価格で同じ銘柄を購入すれば、
バフェットのような驚異的なリターンを叩き出せるかもしれません!

バフェット銘柄の取得単価というのは、バークシャーの財務報告書だけを見ていてもわかるものではないので、
非常に貴重な情報なのですが、
2018年2月24日に公開されたバフェットからの手紙の中で、
主要銘柄の取得コストが公開されていたので、
そのデータを基に以下の通り計算してみました。

バークシャー取得単価一覧(2017年12月31日時点)
Untitled spreadsheet







銘柄 バークシャ-保有比率
(%)
バークシャー取得単価
(US$)
現在株価(2017/12/31時点)
(US$)


Apple 14.63% 125.73 169.23

Wells Fargo 14.53% 24.53 60.67

Kraft Heinz 13.24% 30.11 77.74

Bank of America 10.48% 7.15 29.52

Coca-Cola 9.59% 3.25 45.88

American Express 7.87% 8.49 99.31

Phillips 66 4.26% 78.31 101.16

U.S. Bancorp 2.43% 32.19 53.58

Moody’s 1.90% 10.05 147.63

The Bank of New York Mellon 1.71% 41.83 53.86

Southwest Airlines 1.63% 41.90 65.44

Delta Airlines 1.55% 41.78 56.00

Charter Communications 1.49% 178.23 335.98

Goldman Sachs 1.45% 57.42 254.77

GM 1.07% 30.16 40.99








現在株価とバフェットの取得単価を比べるとPhillips66を除いて、
全てが巨大な含み益を抱えておりますね!!

特にCoca Colaは取得時から13倍に、
American Expressは取得時から9倍になっております。。恐るべし。

ただ、

「Coca Colaが今の株価の13分の1になることなんて、今後永久にないでしょ。。」

と思うかもしれませんが、

Coca Colaや、American Expressは、バークシャーが25年以上も前に購入し始めた銘柄なので、
その後両企業が企業価値を増大させていることを考えると、
現時点での「非常に魅力的な価格」はもっと高くなっているはずです。

そういった点は考慮に入れておく必要があるものの、バフェットの取得単価は
非常に参考になるので、それを下回るようなことがあれば、その銘柄の購入を検討するのはありですよね♪

今後もバフェットを目指して共に頑張っていきましょう!

以上

りろんかぶお

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※当ブログで紹介する理論株価は、いくつかの前提条件をりろんかぶおが独自に設定している為、その前提条件次第では計算結果が異なってきます。また当ブログは、投資に関する情報を掲載していますが、特定の銘柄の売買を推奨するものではありません。また、読者が当ブログの情報を用いて行う投資判断の一切について責任を負うものではありません。


[ 2018/03/20 11:05 ] 7.バフェットポートフォリオ | TB(-) | CM(0)
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プロフィール

りろんかぶお

Author:りろんかぶお
【名前】:りろんかぶお
【出身】:千葉
【性格】:感情の起伏ゼロ。声低め。
【学歴】:東京大学大学院卒
【職業】:総合商社(M&A等)
【資格】:証券アナリスト
【趣味】:投資・麻雀・ランニング
【目標】:1億円を貯めて配当生活
【投資方針】:米国連続増配銘柄への長期投資
【投資デビュー】:大学3年生(小遣い稼ぎのつもりがぼろ負け。。)

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